有価証券報告書を3社、または3期分比較分析できる! いますぐトライアルで試す >>
 






セクション一覧

第2【事業の状況】

1【業績等の概要】

(1)業績

当連結会計年度における世界経済は、欧州債務危機の影響等による景気減速の懸念を抱えつつも、全般的には緩やかな回復基調を維持した状態で推移しました。国内経済については、震災及び急激な円高により大きな打撃を受けましたが、サプライチェーンの復旧も進み、景気は回復基調を辿ってまいりました。

 鍛圧機械製造業界におきましては、円高が長期化する状況ではありましたが、国内向け受注では自動車関連向けが増加し、また海外向け受注では米州および東南アジア向けが大幅に増加した結果、当連結会計年度の受注は前年度比17.9%増の180,582百万円((社)日本鍛圧機械工業会 プレス系機械受注額)となりました。

 このような状況下、当社グループは平成23年度を第1年次とする中期経営基本計画(3ヵ年計画)を策定し、『「成形システムビルダとしての革新」と「グローバル企業としての持続的成長」をバランスよく実現し、社会から信頼される企業グループとして発展する』をスローガンとして掲げ、重点施策である「顧客の創造」および「付加価値の拡大」に取り組んでまいりました。当連結会計年度は、中国での新工場立ち上げおよびマレーシアでの工場増築等、需要拡大が続くアジアでの生産能力を増強し、商品開発においては、サーボ技術の更なる進化に注力し、「DSF−Pシリーズ」の商品化等サーボプレスのラインナップの強化に努めてまいりました。

これらの取組みの結果、当連結会計年度の受注高は、新規ユーザーを含め日系および欧州の自動車向けが増加し58,021百万円(前連結会計年度比 21.1%増)となり、売上高は、日本、米州、欧州での自動車向けの増加等により52,240百万円(同27.4%増)となりました。利益面におきましては、増収効果等により営業利益は2,221百万円(同52.0%増)、経常利益は養老保険満期償還益の計上等もあり3,021百万円(同177.5%増)、当期純利益は2,842百万円(同131.5%増)となりました。 

セグメントの業績は以下のとおりであります。

日 本:

自動車関連向けの需要が好調に推移し、売上高は34,577百万円(前連結会計年度比11.5%増)となり、増収効果、操業度向上による売上総利益率改善等によりセグメント利益は1,294百万円(同61.9%増)となりました。

アジア:

東南アジア地域でのプレス機械販売、サービス売上が好調に推移し、売上高は13,490百万円(前連結会計年度比6.8%増)、増収効果、売上総利益率改善等によりセグメント利益は880百万円(同31.0%増)となりました。

米 州:

自動車関連向けのプレス機械販売が大幅に増加し、売上高は9,434百万円(前連結会計年度比84.7%増)となりました。損益面では、増収効果によりセグメント利益は352百万円(同77.5%増)となりました。

欧 州:

大型案件を含む自動車関連業界向けの販売、サービス売上の増加等により、売上高は12,959百万円(前連結会計年度比100.6%増)となりましたが、原価率悪化および経費の増加によりセグメント損失は405百万円(前連結会計年度はセグメント利益32百万円)となりました。

  

 

(2)キャッシュ・フローの状況

 当連結会計年度末における現金及び現金同等物(以下、資金という)は、前連結会計年度末と比べ7,560百万円増加し、17,129百万円となりました。

 当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次の通りであります。

(イ)営業活動によるキャッシュ・フロー

営業活動により取得した資金は8,749百万円(前連結会計年度は2,359百万円の支出)となりました。主な要因は、収入として税金等調整前当期純利益2,922百万円、減価償却費1,378百万円、売上債権の減少1,616百万円、仕入債務の増加910百万円であります。

(ロ)投資活動によるキャッシュ・フロー

投資活動により使用した資金は1,231百万円(前連結会計年度は1,253百万円の支出)となりました。主な要因は、収入として有形固定資産の売却852百万円、支出として有形固定資産の取得による支出2,140百万円であります。

(ハ)財務活動によるキャッシュ・フロー

財務活動により取得した資金は35百万円(前連結会計年度は1,029百万円の支出)となりました。主な要因は、収入として短期借入れによる収入545百万円、支出として配当金の支払額382百万円であります。

2【生産、受注及び販売の状況】

 当社グループは、主に鍛圧機械とこれに付帯する装置等を製造・販売しております。

 

(1)生産実績

 当連結会計年度における生産実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

セグメントの名称

生産高(百万円)

前年同期比(%)

日本

25,632

△5.2

アジア

5,008

2.5

米州

931

127.5

欧州

5,821

5.6

合計

37,393

△1.2

(注)1 金額は、販売価格によっており、セグメント間取引については、相殺消去しております。

2 上記の金額には、消費税等は含まれておりません。

 

(2)受注実績

 当連結会計年度における受注実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

セグメントの名称

受注高(百万円)

前年同期比(%)

受注残高

(百万円)

前年同期比(%)

日本

23,993

29.1

12,842

41.3

アジア

14,020

△6.0

8,003

20.7

米州

7,667

△3.6

6,128

△14.5

欧州

12,340

91.0

9,304

22.3

合計

58,021

21.1

36,278

19.0

(注)1 セグメント間取引については、相殺消去しております。

2 上記の金額には、消費税等は含まれておりません。

 

(3)販売実績

 当連結会計年度における販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。

セグメントの名称

販売高(百万円)

前年同期比(%)

日本

20,241

13.1

アジア

12,646

2.9

米州

8,705

78.7

欧州

10,646

79.4

合計

52,240

27.4

(注)1 セグメント間取引については、相殺消去しております。

2 上記の金額には、消費税等は含まれておりません。

3 売上割合が10%以上の主要な販売先がありませんので、相手先別の記載を省略しております。

 

3【対処すべき課題】

(1) 当面の対処すべき課題の内容等

新興国を主体に自動車関連向けの設備投資が堅調に推移する等、受注は増加傾向となっております。しかし、新興国経済については今後の成長鈍化が懸念され、欧州債務問題についても事態の長期化等が見込まれる中、景気の先行きは不透明な状況にあります。加えて、国内については円高の長期化や電力不足も危惧される等、当社グループを取り巻く環境は引き続き厳しい状況が見込まれます。

こうした状況において、当社グループは中期経営基本計画の各施策を着実に実行し、更なる事業基盤の強化、収益の確保に取り組んでまいります。

 

(2) 当社の財務及び事業の方針の決定を支配する者の在り方に関する基本方針

1) 当社の財務及び事業の方針の決定を支配する者の在り方に関する基本方針の内容

 当社取締役会は、公開会社として当社株式の自由な売買を認める以上、特定の者による当社の財務及び事業の
方針の決定に影響を及ぼすことが可能な数の当社株式を取得することを目的とする大規模な買付行為が行われよ
うとする場合、これに応じて当社株式の売却を行うか否かは、最終的には当社株式を保有する当社株主の皆様の
判断に委ねられるべきものであると考えます。
 しかし、当社の経営には、その主たる事業であるプレス機械事業に関する高度な専門知識を前提とした特有の
経営のノウハウや、国内外の関係会社、取引先及び顧客等のステークホルダーとの間に築かれた関係等への理解
が不可欠であり、当社の財務及び事業の方針の決定を支配する者にこれらに関する十分な理解がなくては、株主
の皆様が将来実現することのできる株主価値を毀損してしまう可能性があります。
 当社は、当社株式の適正な価値を投資家の皆様にご理解いただくようIR活動に努めておりますものの、突然
大規模な買付行為がなされたときに、買付者の提示する当社株式の取得対価が妥当かどうかを株主の皆様が短期
間の間に適切に判断するためには買付者及び当社取締役会の双方から適切かつ十分な情報が提供されることが不
可欠です。さらに、当社株式をそのまま継続的に保有することを考える株主の皆様にとっても、当該大規模な買
付行為が当社に与える影響や、当社の従業員、関係会社、取引先及び顧客等のステークホルダーとの関係につい
ての方針を含む、買付者が考える当社の経営に参画したときの経営方針や事業計画の内容等は、その継続保有を
検討するうえで重要な判断材料であります。同様に、当社取締役会が当該大規模買付行為についてどのような意
見を有しているのかも、当社株主にとっては重要な判断材料となると考えます。
 以上のことを考慮し、当社としましては、当社の財務及び事業の方針の決定に影響を及ぼすことが可能な数の
当社株式を取得することを目的とする大規模な買付行為に際しては、買付者は、株主の皆様の判断のために、当
社が設定し事前に開示する一定の合理的なルールに従って、必要かつ十分な当該買付行為に関する情報を当社取
締役会に事前に提供し、当社取締役会のための一定の評価期間が経過した後にのみ当該買付行為を開始すべきで
あると考えております。
 また、大規模な買付行為の中には、当該買付行為が明らかに濫用目的によるもの又は不適切なもの(注4)と認められ、その結果として当社に回復し難い損害をもたらすなど、当社株主全体の利益を著しく損なうものもないとは言えません。当社は、かかる買付行為に対して、当社取締役会が、当社が設定し事前に開示する一定の合理的なルールに従って適切と考える方策を取ることも、当社株主全体の利益を守るために必要であると考えております。(以上の当社の財務及び事業の方針の決定を支配する者の在り方に関する考え方について、以下「会社支配に関する基本方針」といいます。)

 

2) 当社の財産の有効な活用、適切な企業集団の形成その他の会社支配に関する基本方針の実現に資する特別な取組み

 当社は、会社支配に関する基本方針の実現に資する特別な取組みとして、下記3)に記載しているもののほか、
以下の取組みを行っております。
 当社グループは「成形システムビルダとしてグローバルに発展し、人と社会に貢献する企業であり続ける」こ
とを企業理念として掲げております。
当社グループはこの企業理念を具現化するために、成形システムを活用する顧客のニーズにきめ細かく対応する
技術開発・商品開発に注力しております。また当社グループが保有する財産を効率よく活用するため、国内外に
子会社等を適宜配置して連結収益の増大を重視した企業活動を展開することにより、企業価値・株主価値の向上
を目指しております。特に国内4ヶ所に生産拠点を展開すると同時に、北米(米国)、欧州(イタリア)、アジ
ア(マレーシア、中国)の海外主要市場にも生産拠点を設けてグローバル規模で販売・生産・サービス活動を積
極的に行い、国内外の顧客に対して、安全で質の高い商品・サービスを適宜提供できる体制を敷いており、中長
期的に成形システム分野で「トップランナー」となることを経営戦略の柱としております。

 平成23年度より開始した新中期経営基本計画においては、以下のスローガンを掲げております。
  『「成形システムビルダとしての革新」と「グローバル企業としての持続的成長」をバランスよく

   実現し、社会から信頼される企業グループとして発展する』
 このスローガンを実現するため、以下の重点施策を実行してまいります。

1.顧客の創造

・成長市場への傾注

・新機軸商品の拡充

2.付加価値の拡大

・強い商品、高収益事業への傾注

・生産性の向上

 これらの取組みとともに、株主の皆様をはじめ顧客、取引先等のステークホルダーとの信頼関係をより強固なものにし、中長期にわたる企業価値の向上を目指しています。
 上記取組みは、当社グループの市場価値を向上させ、その結果、当社株主全体の利益を著しく損なう大規模買
付者が現れる危険性を低減するものであるため、会社支配に関する基本方針に沿うものであると考えます。

 また、かかる取組みは、当社グループの価値を向上させるものであるため、当社株主の共同の利益を損なうものではなく、当社役員の地位の維持を目的とするものではないことは明らかであると考えます。

 

3) 会社支配に関する基本方針に照らして不適切な者によって当社の財産及び事業の方針の決定が支配されることを防止するための取組み

 当社は、平成22年5月13日開催の当社取締役会において、会社支配に関する基本方針に照らして不適切な者によって当社の財産及び事業の方針の決定が支配されることを防止するための取組みとして、同年6月29日開催の当社定時株主総会の承認を停止条件として、特定株主グループ(注1)の議決権割合(注2)を20%以上とすることを目的とする当社株券等(注3)の買付行為、又は結果として特定株主グループの議決権割合が20%以上となる当社株券等の買付行為(いずれについてもあらかじめ当社取締役会が同意したものを除き、また市場取引、公開買付け等の具体的な買付方法の如何を問いません。以下、かかる買付行為を「大規模買付行為」といい、かかる買付行為を行う者を「大規模買付者」といいます。)を対象とする大規模買付ルール(以下「大規模買付ルール」といいます。)を設定し、大規模買付者がこれを遵守した場合及びしなかった場合につき一定の対応方針(以下「本対応方針」といいます。)を継続して採用することを決議し、平成22年6月29日開催の当社定時株主総会において承認をいただいております。

 本対応方針の詳細につきましては、平成22年5月13日付プレスリリース「会社の支配に関する基本方針及び大規模買付行為への対応方針(買収防衛策)の継続に関するお知らせ」(当社ホームページ:http://www.aida.co.jp)をご参照ください。 

 

注1:「特定株主グループ」とは、(i)当社の株券等(金融商品取引法第27条の23第1項に規定する株券等をい
います。)の保有者(同法第27条の23第3項に基づき保有者に含まれる者を含みます。以下同じとします。)及びその共同保有者(同法第27条の23第5項に規定する共同保有者をいい、同条第6項に基づき共同
保有者とみなされる者を含みます。以下同じとします。)並びに当該保有者との間で又は当該保有者の共
同保有者との間で保有者・共同保有者間の関係と類似した一定の関係にある者(以下「準共同保有者」と
いいます。)、又は(ii)当社の株券等(同法第27条の2第1項に規定する株券等をいいます。)の買付け
等(同法第27条の2第1項に規定する買付け等をいい、競売買の方法によるか否かを問わず取引所金融商品
市場において行われるものを含みます。)を行う者及びその特別関係者(同法第27条の2第7項に規定する
特別関係者をいいます。)を意味します。

注2:「議決権割合」とは、(i)特定株主グループが注1の(i)の記載に該当する場合は、(ア)当該保有者の
株券等保有割合(金融商品取引法第27条の23第4項に規定する株券等保有割合をいいます。この場合においては、当該保有者の共同保有者の保有株券等の数(同項に規定する保有株券等の数をいいます。以下同じとします。)も計算上考慮されるものとします。)と(イ)当該保有者の準共同保有者の株券等保有割合とを合わせた割合(但し、(ア)と(イ)の合算において、(ア)と(イ)との間で重複する保有株券等の数については、控除するものとします。)、又は(ii)特定株主グループが注1の(ii)の記載に該当する場合は、当社の株券等の買付け等を行う者及びその特別関係者の株券等所有割合(同法第27条の2第8項に規定する株券等所有割合をいいます。)の合計、をいいます。
議決権割合の算出に当っては、総議決権(同法第27条の2第8項に規定するものをいいます。)及び発行済
株式の総数(同法第27条の23第4項に規定するものをいいます。)は、有価証券報告書、四半期報告書及び自己株券買付状況報告書のうち直近に提出されたものを参照することができるものとします。

注3:「株券等」とは、金融商品取引法第27条の23第1項に規定する株券等又は同法第27条の2第1項に規定する株
券等のいずれかに該当するものを意味します。

 

①大規模買付ルールの必要性

 上記1)記載のとおり、当社としましては、大規模買付行為に際しては、大規模買付者は、株主の皆様の判断のために、当社が設定し事前に開示する大規模買付ルールに従って、必要かつ十分な当該大規模買付行為に関する情報を当社取締役会に事前に提供し、当社取締役会のための一定の評価期間が経過した後にのみ当該大規模買付行為を開始すべきであると考えております。
当社取締役会は、かかる情報が提供された後、大規模買付行為に対する当社取締役会としての意見の検討を速やかに開始し、独立の外部専門家等の助言を受けながら慎重に検討したうえで意見を形成し公表いたします。さらに、必要と認めれば、大規模買付者の提案の改善についての交渉や当社取締役会としての株主の皆様に対する代替案の提示も行います。かかるプロセスを経ることにより、当社株主の皆様は、当社取締役会の意見を参考にしつつ、大規模買付者の提案と(代替案が提示された場合には)その代替案を検討することが可能となり、最終的な応否を自ら決定する機会を与えられることとなります。
このようなルールの設定については、裁判所においても「経営支配権を争う敵対的買収者が現れた場合において、取締役会において、当該敵対的買収者に対し事業計画の提案と検討期間の設定を求め、当該買収者と協議してその事業計画の検討を行い、取締役会としての意見を表明するとともに、株主に対し代替案を提示することは、提出を求める資料の内容と検討期間が合理的なものである限り、取締役会にとってその権限を濫用するものとはいえない」と判示され、その正当性が是認されているところです(東京地方裁判所平成17年7月29日決定)。
なお、当社には、平成24年3月31日現在で7,515名の株主がおり、そのほとんどが個人株主の方々であります。当社は、独立系の企業であることから特定の大株主はおりません。

 

②大規模買付ルールの内容

 当社取締役会が設定する大規模買付ルールとは、(i)大規模買付者が当社取締役会に対して必要かつ十分な当該大規模買付行為に関する情報を事前に提供し、(ii)当社取締役会のための一定の評価期間が経過した後に大規模買付行為を開始する、というものです。
具体的には、まず、大規模買付者には、当社代表取締役宛に、大規模買付者の名称、住所、設立準拠法、代表者の氏名、国内連絡先及び提案する大規模買付行為の概要を明示した、大規模買付ルールに従う旨の意向表明書をご提出いただいたうえ、当社取締役会に対して、当社株主の皆様の判断及び当社取締役会としての意見形成のために必要かつ十分な情報(以下「本必要情報」といいます。)を提供していただきます。
当社取締役会は、かかる意向表明書受領後10営業日以内に、大規模買付者から当初提供いただくべき本必要情報のリストを当該大規模買付者に交付します。当初提供していただいた情報を精査した結果、それだけでは本必要情報として不十分と認められる場合には、当社取締役会は、当社株主の皆様の判断並びに当社取締役会による検討、評価及び意見形成のため必要な範囲で追加的に情報提供を求めます。
本必要情報の具体的内容は、大規模買付者の属性及び大規模買付行為の目的及び内容によって異なりますが、一般的な項目の一部は以下のとおりです。但し、いずれの場合も当社株主の皆様の判断及び当社取締役会としての意見形成のために必要かつ十分な範囲に限定されます。

 

(ⅰ) 大規模買付者及びそのグループ(共同保有者及び特別関係者を含みます。)の概要(大規模買付者の事業内容、資本構成、当社の事業と同種の事業についての経験等に関する情報を含みます。)

(ⅱ) 大規模買付行為の目的及び内容(買付等の対価の価額・種類、買付等の時期、関連する取引の仕組み、買付等の方法の適法性、買付等及び関連する取引の実現可能性等を含み、特に、当社株式の一部のみの買付けの場合には、買付予定株式数の上限設定についての考え方やその後の資本構成の変更についての予定を含みます。)

(ⅲ) 当社株式の取得対価の算定根拠及び取得資金の裏付け(資金提供者(実質的提供者を含みます。)の具体的名称、調達方法、関連する取引の内容を含みます。)

(ⅳ) 大規模買付行為完了後に意図又は想定している経営者候補(当社及び当社グループの事業と同種の事業についての経験等に関する情報を含みます。)、経営方針(事業計画(既存事業の再編計画、新規事業計画、設備投資計画を含みます。)、財務計画、資本政策、配当政策、労務政策、資産活用策等、その経営方針を具体的に実現するための施策に加え、大規模買付者自身の事業と当社及び当社グループの事業との統合・連携や、大規模買付者と当社及び当社グループとの間の利益相反を回避するための具体的な措置についての考え方を含みます。以下「買付後経営方針等」といいます。)

(ⅴ) 大規模買付行為完了後に意図する当社及び当社グループの従業員、関係会社、取引先及び顧客等のステークホルダーとの関係に関する方針

(ⅵ) 大規模買付者が当社の事業と同種の事業を営んでいる場合、独占禁止法や海外競争法に照らした大規模買付行為の適法性についての考え方

 

 なお、大規模買付行為の提案があった事実は、当該提案があった時点で速やかに開示し、また当社取締役会に提供された本必要情報についても、当社株主の皆様の判断のために必要であると認められる場合には、適切と判断する時点で、その全部又は一部を開示します。
 次に、当社取締役会は、大規模買付行為の評価等の難易度に応じ、大規模買付者が当社取締役会に対し本必要情報の提供を完了した後、60日間(対価を現金(円貨)のみとする公開買付けによる当社全株式の買付の場合)又は90日間(その他の大規模買付行為の場合)を取締役会による評価、検討、交渉、意見形成、代替案立案のための期間(以下「取締役会評価期間」といいます。)として与えられるべきものと考えます。従って、大規模買付行為は、取締役会評価期間の経過後にのみ開始されるものとします。取締役会評価期間中、当社取締役会は独立の外部専門家等の助言を受けながら、提供された本必要情報を十分に評価・検討し、当社取締役会としての意見を慎重にとりまとめ、公表します。また、必要に応じ、大規模買付者との間で大規模買付行為に関する条件改善について交渉し、当社取締役会として当社株主の皆様に対し代替案を提示することもあります。

 

③大規模買付行為が為された場合の対応方針

(イ) 大規模買付者が大規模買付ルールを遵守した場合

 大規模買付者が大規模買付ルールを遵守した場合には、当社取締役会は、仮に当該大規模買付行為に反対
であったとしても、当該買付提案についての反対意見を表明したり、代替案を提示することにより、当社株
主の皆様を説得するに留め、当該大規模買付行為に対する対抗措置はとりません。大規模買付者の買付提案
に応じるか否かは、当社株主の皆様において、当該買付提案及び当社が提示する当該買付提案に対する意見、代替案等をご考慮の上、ご判断いただくことになります。
 但し、本対応方針の採用とは別に、当該大規模買付行為が明らかに濫用目的によるもの又は不適切なもの
(注4)と認められ、その結果として会社に回復し難い損害をもたらすなど、当社株主全体の利益を著しく
損なうと判断され、対抗措置を発動することが相当であると認められる場合には、例外的に、取締役の善管
注意義務に基づき、当社取締役会は当社株主の皆様の利益を守るために、大規模買付者の提供する買付後経
営方針等を含む本必要情報に基づいて、独立の外部専門家等の助言を得ながら当該大規模買付者及び大規模
買付行為の具体的内容(目的、方法、対象、取得対価の種類・金額等)や当該大規模買付行為が当社株主全
体の利益に与える影響を検討し、特別委員会の勧告を尊重した上で、後記(ロ)記載の大規模買付者が大規
模買付ルールを遵守しない場合と同様に、新株予約権の発行等、会社法その他の法律及び当社定款が認める
対抗措置をとることがあります。また、対抗措置として新株予約権の無償割当を行う場合において、特別委
員会から予め株主総会の承認を得るべき旨の勧告を受けたときは、株主の皆様のご意思を反映させることが
可能となるように、株主総会の決議を経て行うことがあります。

 

注4:「濫用目的によるもの又は不適切なもの」とは、例えば、大規模買付者が、(i)真に会社経営に参加する意
思がないにもかかわらず、ただ株価をつり上げて高値で株式を会社関係者に引き取らせる目的で株式の買
収を行っている場合、(ii)会社経営を一時的に支配して当該会社の事業経営上必要な知的財産権、ノウハ
ウ、企業秘密情報、主要取引先や顧客等を当該買収者やそのグループ会社等に委譲させるなど、いわゆる
焦土化経営を行う目的で株式の買収を行っている場合、(iii)会社経営を支配した後に、当該会社の資産を当該買収者やそのグループ会社等の債務の担保や弁済原資として流用する予定で株式の買収を行っている場合、(iv)会社経営を一時的に支配して当該会社の事業に当面関係していない不動産、有価証券など高額資産等を売却処分させ、その処分利益をもって一時的な高配当をさせるかあるいは一時的高配当による株価の急上昇の機会を狙って株式の高価売り抜けをする目的で株式買収を行っている場合、(v)最初の買付けで全株式の買付けを勧誘することなく、二段階目の買付け条件を不利に設定し、あるいは明確にしないで、公開買付等の株式買付を行う場合(いわゆる強圧的二段階買収)、などを想定しています。

 

(ロ) 大規模買付者が大規模買付ルールを遵守しない場合

 大規模買付者により、大規模買付ルールが遵守されなかった場合には、具体的な買付方法の如何にかかわ
らず、当社取締役会は、当社及び当社株主全体の利益を守ることを目的として、新株予約権の発行等、会社
法その他の法律及び当社定款が認める対抗措置をとり、大規模買付行為に対抗する場合があります。具体的
にいかなる手段を講じるかについては、その時点で最も適切と当社取締役会が判断したものを選択すること
とします。具体的対抗措置として新株予約権を発行する場合には、議決権割合が一定割合以上の特定株主グ
ループに属さないことを新株予約権の行使条件とするなど、対抗措置としての効果を勘案した行使期間、行
使条件及び取得条項等を設けることがあります。また、新株予約権の無償割当等に関しては、特別委員会か
ら予め株主総会の承認を得るべき旨の勧告を受けたときは、株主の皆様のご意思を反映させることが可能と
なるように、株主総会の決議を経て行うことがあります。

 

(ハ) 特別委員会の設置

 本対応方針を適正に運用し、取締役会によって恣意的な判断がなされることを防止するためのチェック機
関として、特別委員会を設置します。特別委員会運営規則に従い、特別委員会の委員は3名以上とし、公正
で中立的な判断を可能とするため、当社の業務執行を行う経営陣から独立している当社社外取締役、当社社
外監査役及び社外有識者(注5)の中から選任します。
本対応方針においては、上記3)③(イ)記載の大規模買付者が大規模買付ルールを遵守した場合には、原則
として当該大規模買付行為に対する対抗措置はとらず、上記3)③(ロ)記載の大規模買付者が大規模買付ル
ールを遵守しない場合には、対抗措置をとる場合がある、という形で対抗措置発動にかかる客観的な要件を
満たしておりますが、上記3)③(イ)記載のとおり当社株主の皆様の利益を守るために例外的に対抗措置を
とる場合及び上記3)③(ロ)記載のとおり対抗措置をとる場合など、本対応方針にかかる重要な判断に際し
ては、原則として特別委員会に諮問することとし、当社取締役会はその勧告を最大限尊重するものとしま
す。

注5:社外有識者は、経営経験豊富な企業経営者、投資銀行業務に精通する者、弁護士、公認会計士、会社法等
を主たる研究対象とする学識経験者、又はこれらに準ずる者を対象として選任するものとします。

 

(ニ)対抗措置の発動の中止等について

 上記3)③(イ)記載の例外的対抗措置をとること、又は上記3)③(ロ)記載のとおりの対抗措置をとるこ
とを決定した後、当該大規模買付者が大規模買付行為の撤回又は変更を行った場合や、対抗措置を発動する
か否かの判断の前提になった事実関係に変動が生じ、かつ、当社の企業価値・株主共同の利益の確保・向上
という観点から対抗措置の発動が相当でないと考えられる状況に至った場合は、当社取締役会は、特別委員
会に諮問し、その勧告を尊重したうえで、対抗措置の発動の中止又は変更を行うことがあります。対抗措置
として新株予約権の無償割当を行う場合に、対抗措置の発動を中止するときは、(i)当該新株予約権の効力
発生日までの間は、新株予約権の無償割当を中止し、(ii)新株予約権の無償割当後においては、新株予約権
の行使期間開始日の前日までに、当該新株予約権を無償取得します。

 

④株主・投資家に与える影響等

(イ) 大規模買付ルールが株主・投資家に与える影響等

 大規模買付ルールは、当社株主の皆様が大規模買付行為に応じるか否かを判断するために必要な情報や、
現に当社の経営を担っている当社取締役会の意見を提供し、そのために必要な期間を確保し、更には、当社
株主の皆様が代替案の提示を受ける機会を保証することを目的としています。これにより、当社株主の皆様
は、十分な情報のもとで、大規模買付行為に応じるか否かについて適切な判断をすることが可能となり、そ
のことが当社株主全体の利益の保護につながるものと考えます。従いまして、大規模買付ルールの設定は、
当社株主及び投資家の皆様が適切な投資判断を行う前提として適切なものであり、当社株主及び投資家の皆
様の利益に資するものであると考えております。
 なお、上記3)③において述べたとおり、大規模買付者が大規模買付ルールを遵守するか否かにより大規模
買付行為に対する当社の対応方針が異なりますので、当社株主及び投資家の皆様におかれましては、大規模
買付者の動向にご注意ください。

 

(ロ) 対抗措置発動時に株主・投資家に与える影響等

 大規模買付者が大規模買付ルールを遵守しなかった場合には、当社取締役会は、当社及び当社株主全体の
利益を守ることを目的として、会社法その他の法律及び当社定款により認められている対抗措置をとること
がありますが、当該対抗措置の仕組上、当社株主の皆様(大規模買付ルールに違反した大規模買付者を除き
ます。)が法的権利又は経済的側面において格別の損失を被るような事態が生じることは想定しておりませ
ん。当社取締役会が具体的対抗措置をとることを決定した場合には、法令及び証券取引所規則に従って、適
時適切な開示を行います。
 なお、対抗措置として考えられるもののうち、新株予約権につきましては、新株予約権の行使により新株
を取得するために一定の金額の払込みをしていただく必要がある場合があります。また、当社取締役会が新
株予約権を取得することを決定した場合には、行使価額相当の金額を払い込むことなく、当社による新株予
約権の取得の対価として、株主の皆様に新株を交付することとする場合もあります。かかる手続きの詳細に
つきましては、実際に新株予約権を発行することになった際に、法令に基づき別途お知らせ致します。
 なお、上記3)③(ニ)に基づいて当社取締役会が対抗措置としての新株予約権の発行の中止または当該新
株予約権の無償取得を行う場合には、1株あたり株式の価値の希釈化は最終的に生じませんので、当該新株
予約権の無償割当に係る権利落ち日以降に当社株式の価値の希釈化が生じることを前提にして売買を行った
投資家の皆様は、株価の変動により不測の損害を被る可能性があります。

 

⑤本対応方針の有効期限、継続及び変更・廃止

 本対応方針の有効期限は平成25年6月に開催される予定の当社定時株主総会の終了時点までとします。但
し、上記平成25年6月に開催される予定の当社定時株主総会において本対応方針を継続することが承認され
た場合、上記有効期限は同様に更に3年間延長されるものとし、以後同様とします。当社取締役会は、本対
応方針を継続することが承認された場合、その旨を速やかにお知らせします。
 また、本対応方針の継続が決定した場合であっても、当社取締役会は、企業価値・株主価値向上の観点か
ら、関係法令の整備等や東京証券取引所が定める上場制度の整備等を踏まえ本対応方針の随時見直しを行
い、当社株主総会の承認を得て本対応方針の変更又は廃止を行うことがあります。その場合には、その内容
を速やかにお知らせします。

 

4) 本対応方針が会社支配に関する基本方針に沿うものであること、株主共同利益を損なうものではないこと及び会社役員の地位の維持を目的とするものではないこと並びにその理由

①本対応方針が会社支配に関する基本方針に沿うものであること

 本対応方針は、大規模買付ルールの内容、大規模買付行為が為された場合の対応方針、特別委員会の設
置、株主及び投資家の皆様に与える影響等を規定するものです。
 本対応方針は、大規模買付者が必要かつ十分な大規模買付行為に関する情報を当社取締役会に事前に提供
すること、及び当社取締役会のための一定の評価期間が経過した後にのみ当該大規模買付行為を開始するこ
とを求め、これを遵守しない大規模買付者に対して当社取締役会が対抗措置を講じることがあることを明記
しています。
 また、大規模買付ルールが遵守されている場合であっても、大規模買付者の大規模買付行為が当社株主全
体の利益を著しく損なうものと当社取締役会が判断した場合には、かかる大規模買付者に対して当社取締役
会は当社株主全体の利益を守るために適切と考える対抗措置を講じることがあることを明記しています。
 このように本対応方針は、会社支配に関する基本方針の考え方に沿って設計されたものであると言えま
す。

②本対応方針が株主共同利益を損なうものではないこと

 上記1)記載のとおり、会社支配に関する基本方針は、当社株主の共同の利益を尊重することを前提として
います。本対応方針は、かかる会社支配に関する基本方針の考え方に沿って設計され、当社株主の皆様が大
規模買付行為に応じるか否かを判断するために必要な情報や当社取締役会の意見の提供、代替案の提示を受
ける機会の提供を保証することを目的としております。本対応方針によって、当社株主及び投資家の皆様は
適切な投資判断を行うことができますので、本対応方針が当社株主の共同の利益を損なうものではなく、む
しろその利益に資するものであると考えます。
 さらに、本対応方針の発効・延長及び有効期限前の廃止が当社株主の皆様の承認を条件としており、当社
株主が望めば本対応方針の廃止も可能であることは、本対応方針が当社株主の共同の利益を損なわないこと
を担保していると考えられます。
 なお、本対応方針は、経済産業省及び法務省が平成17年5月27日に公表した「企業価値・株主共同の利益
の確保又は向上のための買収防衛策に関する指針」の定める三原則を充足しています。

③本対応方針が会社役員の地位の維持を目的とするものではないこと

 本対応方針は、大規模買付行為を受け入れるか否かが最終的には当社株主の皆様の判断に委ねられるべき
ことを大原則としつつ、当社株主全体の利益を守るために必要な範囲で大規模買付ルールの遵守の要請や対
抗措置の発動を行うものです。本対応方針は当社取締役会が対抗措置を発動する場合を事前かつ詳細に開示
しており、当社取締役会による対抗措置の発動はかかる本対応方針の規定に従って行われます。当社取締役
会は単独で本対応方針の発効・延長を行うことはできず、当社株主の皆様の承認を要します。
 また、大規模買付行為に関して当社取締役会が対抗措置をとる場合など、本対応方針にかかる重要な判断
に際しては、必要に応じて独立の外部専門家等の助言を得るとともに、当社の業務執行を行う経営陣から独
立している委員で構成される特別委員会へ諮問し、同委員会の勧告を最大限尊重するものとされています。
 このように、本対応方針には、当社取締役会による適正な運用を担保するための手続も盛り込まれていま
す。
 さらに、当社の取締役任期は1年であり、期差任期制は採用しておりませんので、本対応方針はスローハ
ンド型買収防衛策(取締役会の構成員の交代を一度に行うことができないため、その発動を阻止するのに時
間を要する買収防衛策)ではありません。
 以上から、本対応方針が当社役員の地位の維持を目的とするものではないことは明らかであると考えてお
ります。

以上

4【事業等のリスク】

 有価証券報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、投資者の判断に重要な影響を及ぼす可能性のある事項には、以下のようなものがあります。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。

 

(国際的活動及び海外進出について)

 当社グループの生産及び販売活動は、日本のほか米州、欧州及びアジア等の各国地域で行われております。これらの海外市場への事業進出には、① 予期しない政策、法律または規制の変更、② 外国為替相場の大幅かつ急激な変動、③ テロ、疫病、戦争、その他の原因による社会的混乱等のリスクが内在しており、現地の状況によっては当社グループの業績と財務状況に重要な影響が及ぶ可能性があります。

 

(製品の品質保証について)

 当社グループは日本を含めた世界各国の工場で各国法令・基準等に準拠した当社の品質管理基準に従って各種製品を製造しております。しかし、すべての製品に欠陥がなく、将来的にリコールが発生しないという保証はありません。また製造物賠償責任については保険に加入しておりますが、この保険が最終的に負担する賠償額を担保できるという保証はありません。さらに当社グループが引き続き製造物賠償責任保険に許容できる条件で加入できるとは限りません。大規模なリコールや製造物賠償責任につながる製品の欠陥が生じた場合、それらが多額のコストや当社グループの評価に影響を与え、その結果、売上が低下し、当社グループの業績と財務状況に重要な影響が及ぶ可能性があります。

 

(原材料仕入価格の変動について)

 当社グループの製品群の主要原材料は鋼材を始めとする鉄鋼製品であり、それらに大幅な価格変動があった場合には、当社グループの業績と財務状況に重要な影響が及ぶ可能性があります。

 

(特定業種(自動車産業)への依存度が高いことについて)

 当社グループにおける自動車産業向けの製品売上高は全体の3分の2を占めており、自動車業界の好不況の動向及びその設備投資動向は、当社グループの事業、業績及び財務状況に重要な影響を与える可能性があります。

 

(競合等の影響について)

 当社グループの主要製品である鍛圧機械においては、グローバル市場で同業他社との間に品質、価格、納期、サービス等において競合が生じています。当業界において供給過剰や需要の大幅な低下が生じて販売競争がさらに激化した場合、当社グループの業績に重要な影響が及ぶ可能性があります。

 

(退職給付債務及び費用について)

 当社グループの従業員退職給付債務及び費用は、割引率等数理計算上で設定される前提条件に基づいて算出されております。実際の結果が前提条件と異なる場合、また前提条件が変更された場合、その影響は将来の会計期間にわたって償却するため、将来の会計期間において認識される費用及び計上される債務に影響を及ぼし、当社グループの業績と財務状況に重要な影響が及ぶ可能性があります。

 

(地震等による影響について)

 当社の主力工場は、今後大地震の発生が予想される関東平野南部の神奈川県西北部に位置しており、これらの地域において大地震等の自然災害が発生した場合、当社グループの生産及び業績に重大な影響が及ぶ可能性があります。

 

5【経営上の重要な契約等】

 該当事項はありません。

 

6【研究開発活動】

当社グループでは、当社の開発本部を中心に基幹商品の強靭化と基盤技術の確立及び次世代主力製品開発を基本方針に研究開発に取り組んでおります。

当連結会計年度の研究開発費の総額は、909百万円であり、日本セグメントで計上しております。

 

 当連結会計年度の研究開発活動の主なものは、次のとおりであります。

 基幹商品の強化

 (1) サーボプレスのラインナップ「DSFシリーズ」に高精度なプログレッシブ加工、プランキング加工を可能にする「DSF−Pシリーズ」を開発、商品化

 

 (2) 大型サーボタンデムライン用の機体間搬送装置として、ツインアーム式の搬送装置を開発、商品化

 

 (3) サーボタンデムラインの性能を最大限に引出すツールとして、3次元シミュレーションシステムを開発

 

 (4) 高精度サーボダイクッションシリーズの機能性向上

  

 新技術、基盤技術の開発

  大型高トルクサーボモータのシリーズ化と高性能化

 

 

 

  

7【財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

(1)財政状態の分析

(資産)

 当連結会計年度末の資産は前連結会計年度末に比べて3,958百万円増加し、71,300百万円となりました。主な増加要因は、現金及び預金の増加3,643百万円、有価証券の増加4,000百万円で、主な減少要因は、受取手形及び売掛金の減少2,415百万円、たな卸資産の減少1,200百万円であります。

(負債)

 負債は、前連結会計年度末に比べて1,702百万円増加し、23,828百万円となりました。主な増加要因は、未払金(流動、固定)の増加1,290百万円、買掛金の増加761百万円、その他の負債(流動、固定)の増加788百万円で、主な減少要因は、前受金の減少1,410百万円であります。

(純資産)

 純資産は、前連結会計年度末に比べて2,255百万円増加し、47,472百万円となりました。主な要因は、利益剰余金の増加2,442百万円であります。この結果、当連結会計年度末の自己資本比率は66.5%となりました。

 

(2)経営成績の分析

 「第2 事業の状況、 1 業績等の概要、 (1)業績」をご参照ください。

 

(3)キャッシュ・フローの状況の分析

 「第2 事業の状況、 1 業績等の概要、 (2)キャッシュ・フローの状況」をご参照ください。





出典: アイダエンジニアリング株式会社、2012-03-31 期 有価証券報告書