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セクション一覧

第2 【事業の状況】

1 【業績等の概要】

(1) 業績

 当連結会計年度におけるわが国経済は、震災復興に関連した需要等により緩やかに回復しつつあるものの、欧州の債務問題等依然として先行きは不透明な状況にあります。
 衣料小売業界におきましても、政権交代によるデフレ脱却への期待が高まる一方で、所得が伸びない中での物価上昇懸念などから、消費意欲は依然として低水準にとどまり、全般に低調に推移しました。
 このような状況の中、当企業集団は業態の確立と出店の促進とを積極的に行うとともに、業態変更による既存店の活性化と不採算店舗の撤退とを推し進め、業容の拡大と経営効率の改善に努めてまいりました。
 衣料事業におきましては、上記のような国内経済環境など、顧客の購買意欲が依然として低い水準にとどまっている中、連結子会社の㈱ナイスクラップが前年比10.4%減収となるなど苦戦しましたが、積極的なブランドプロモーションを展開するとともに、52週MDの精緻化に努め、機動的な商品投入によって店頭商品の鮮度を向上させるなどしたほか、出店を60店舗行うなどした結果、売上高は前年比6.0%増加の74,190百万円となりました。
 雑貨事業におきましては、知名度向上による旺盛な出店要請に呼応して23店舗出店するなどした結果、売上高は前年比19.2%増加の18,098百万円と、引き続き順調に拡大しました。
 以上の結果、当連結会計年度における当企業集団の売上高は前年比8.3%増加の       92,479百万円となりました。

 利益面につきましては、52週MDの精緻化による在庫コントロールを推し進めましたものの、売上高総利益率は前年比0.2ポイント減少し、56.5%となりました。また、販売費及び一般管理費についても、売上高人件費率は前年比0.2ポイント増加したことなどにより、売上高販売費及び一般管理費率は前年比0.8ポイント増加し48.4%となりました。これらの結果、営業利益は前年比3.3%減少の7,549百万円となり、経常利益は、前期比3.9%減少の7,542百万円となりました。特別利益につきましては、㈱ナイスクラップの自社株式取得に伴う負ののれん発生益452百万円を計上しました。特別損失は、当連結会計年度に42店舗を撤退し、8店舗業態変更をするなどによる固定資産除却損277百万円を計上するとともに、減損損失を231百万円を計上するなどで特別損失を合計575百万円計上しました。この結果、当期純利益は、前年比27.9%増加の4,396百万円となりました。

 

 

 

 

セグメントごとの業績を示すと、次のとおりであります。

(衣料事業)

売上高につきましては、ほとんどの業態が順調に伸張した結果、前年比6.0%増の74,190百万円となり、セグメント利益は前年比2.9%減の5,687百万円となりました。

(雑貨事業)

売上高につきましては、前年比19.2%増の18,098百万円となり、セグメント利益は前年比5.1%減の1,859百万円となりました。

 

(2) キャッシュ・フローの状況

 当連結会計年度末における現金及び現金同等物(以下「資金」という)は、営業活動により取得した資金が4,274百万円となる等により、前連結会計年度末に比べ1,423百万円(4.7%)増加し、31,750百万円となりました。
 当連結会計年度における各キャッシュ・フローは次のとおりであります。
(営業活動によるキャッシュ・フロー)
 前連結会計年度におきましては、営業活動の結果取得した資金は6,018百万円でありましたが、  当連結会計年度は、たな卸資産の増加及び税金等調整前当期純利益の増加等により、営業活動の結果取得した資金は、4,274百万円となりました。
(投資活動によるキャッシュ・フロー)
 前連結会計年度におきましては、投資活動の結果使用した資金は598百万円でありましたが、当連結会計年度は、保険積立金の解約による収入が963百万円ありましたが、保証金の差入と返還による純支出が606百万円があったこと等により、投資活動により使用した資金は169百万円となりました。
(財務活動によるキャッシュ・フロー)
 前連結会計年度におきましては、財務活動の結果使用した資金は1,722百万円でありましたが、当連結会計年度は、配当金の支払額が660百万円、割賦債務の返済による支出が1,441百万円、子会社の自己株式の取得による支出が686百万円あったこと等により、財務活動により使用した資金は2,683百万円となりました。

 

 

2 【生産、受注及び販売の状況】

(1) 仕入実績

 

セグメントの名称
当連結会計年度
(自 平成24年3月1日
至 平成25年2月28日)
金額(百万円)
前年同期比(%)
衣料事業
32,689
106.5
雑貨事業
8,763
131.1
その他
132
106.2
合計
41,584
110.9

(注) 金額には、消費税等は含まれておりません。

 

(2) 販売実績

 

セグメントの名称
当連結会計年度
(自 平成24年3月1日
至 平成25年2月28日)
金額(百万円)
前年同期比(%)
衣料事業
74,190
106.0
雑貨事業
18,098
119.2
その他
190
113.3
合計
92,479
108.3

(注) 金額には、消費税等は含まれておりません。

 

3 【対処すべき課題】

当社グループは、 ①生産のグローバル化による高感度・高粗利益率商品の供給を推進することにより、価格訴求力と収益力とを同時に追求することを目指すとともに、 ②人員配置・店舗運営の効率化を推進し、経営資源の最適配置を図るよう努めてまいります。 ③顧客満足度(CS)向上のため全社的な運動を展開し、お客様のご支持をいただけるよう努めてまいります。
 また、 ④「超一流になろう」をテーマに約50ある各ブランドが各々のコンセプトに応じたターゲットを設定、売上・利益等の営業効率の更なる向上はもとより、ブランドイメージやCSにおいても「超一流」になることを目標とし、種々の施策を行います。
 以上の施策を推進することで経営基盤の拡充を図り、安定的な成長を目指していく所存であります。

 

 

4 【事業等のリスク】

有価証券報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、投資者の判断に重要な影響を及ぼす可能性のある事項には、以下のようなものがあります。

(1)ファッション動向の変化について

一般に、ファッション動向は常に変化する流行に左右されることから、当社グループが属するファッション衣料業界におきましては、業績に対する流行の影響を排除することは困難であります。また、主要顧客である若年層向のマーケットにおける同業他社との競争は熾烈であります。

当社グループでは、複数のブランドを持つことにより広範囲のファッションをカバーし、また、一週間単位で事業部毎に各店責任者が集まり、販売動向、在庫動向等の検証を行なう等、流行に即した商品企画および仕入に努めております。

(2)出店政策について

①テナント出店について

当社グループは、主として駅ビルや商業施設等にテナントとして出店しております。これは集客力を有する駅ビル等に出店することで販売力を確保すること、周辺環境や人の流れの変化に迅速に対応し出退店によるスクラップアンドビルドを行う際に過剰な固定資産や設備の保有を極力避けることを目的とするものであります。

当社グループは、今後もストアブランドを保ちながら、駅ビルや商業施設等へのテナント店舗を中心に積極的な出店を進めていく方針であります。

また、出店先の選定にあたり、賃借料、商圏人口、特に衣料品に関しては主要顧客である若者に魅力ある出店先であるかどうか等を総合的に勘案することで、効率的な店舗展開を図っております。当社グループにとって魅力的な出店先が充分に確保できない場合には出店数を縮小する可能性があるほか、店舗の出店数、出店場所、出店時期等により、当社グループの業績は影響を受ける可能性があります。

さらに、テナント店舗の出店にあたり店舗賃借のための保証金の差し入れを行っているため、平成25年2月末時点において保証金が総資産の17.5%を占めております。当社グループは大手デベロッパーへの出店がほとんどでありますが、倒産その他賃貸人の事由により保証金の全部または一部が回収できない可能性があります。

②スクラップアンドビルドに伴う費用について

当社グループは、ファッショントレンドの変化を迅速かつ正確に読み取り新しい業態を開発する一方、時流に合わなくなった古い業態は積極的に見直しております。一般に小売業界におきましては開店後の経過等により既存店舗の売上は減少する傾向にあることから、当社グループでは新規出店に加えて、既存店舗におきましても商品構成の見直し、業態変更、必要な場合は退店を行う等、スクラップアンドビルドを積極的に行うことで店舗全体の活性化を図っております。当社グループでは、このような事業再構築のための費用が、いわば必要経費的に発生するものと認識しております。

(3)顧客情報の管理について

当社グループでは、顧客情報の管理には細心の注意を払っておりますが、顧客情報の外部漏洩事件が発生した場合には、当社グループの信用力が低下する等により、業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

 

5 【経営上の重要な契約等】

該当事項はありません。

 

6 【研究開発活動】

該当事項はありません。

 

7 【財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

(1) 重要な会計方針及び見積り

当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成されております。この連結財務諸表作成にあたって、見積りが必要となる事項につきましては、合理的な基準に基づき、会計上の見積りを行っております。
 詳細につきましては、「第5経理の状況 1 連結財務諸表等 (1)連結財務諸表 連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項」に記載しております。

(2) 当連結会計年度の経営成績の分析

① 売上高及び売上総利益

売上高は前年比8.3%増加の92,479百万円となりました。売上高の詳細については、「1業績等の概要 (1)業績」及び「2 生産、受注及び販売の状況」をご参照ください。

差引売上総利益は前年比7.9%増加の52,264百万円となりました。

② 販売費及び一般管理費、営業利益、経常利益

販売費及び一般管理費については、売上高人件費率が前年比0.2ポイント増加したことなどにより、売上高販売費及び一般管理費率は前年比0.8ポイント増加し、44,715百万円となりました。 
 営業利益は前年比3.3%減少の7,549百万円となり、経常利益は前年比3.9%減少の7,542百万円となりました。

③ 特別損益

特別利益につきましては、㈱ナイスクラップの自社株式取得に伴う負ののれん発生益452百万円を計上しました。特別損失は、当連結会計年度に42店舗を撤退し、8店舗業態変更をするなどによる固定資産除却損277百万円を計上するとともに、減損損失を231百万円を計上するなどで特別損失を合計575百万円計上しました。 

④ 当期純利益

当期純利益は、前年比27.9%増加の4,396百万円となりました。

(3) 当連結会計年度の財政状態の分析

① 資産

流動資産は、現金及び預金が1,395百万円、商品が1,363百万円それぞれ増加したことなどにより、前連結会計年度末に比べて2,991百万円増加しました。
 固定資産は、保険積立金が946百万円減少しましたが、差入保証金が607百万円増加したことなどにより、前連結会計年度末に比べて51百万円増加しました。

② 負債

 流動負債は、未払法人税等が624百万円減少しましたが、支払手形及び買掛金が939百万円増加したことなどにより、前連結会計年度末に比べて342百万円増加しました。
 固定負債は、長期未払金が359百万円減少しましたが、長期借入金が531百万円増加したことなどにより、前連結会計年度末に比べて336百万円増加しました。

③ 純資産

 純資産は、少数株主持分が1,573百万円減少しましたが、利益剰余金の増加等により前連結会計年度末に比べて2,364百万円増加しました。

 

(4) 資本の財源及び資金の流動性に係る情報

① キャッシュ・フローの状況

 キャッシュ・フローの状況につきましては、「第2[事業の状況]1[業績等の概要](2)キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりであります。また、キャッシュ・フロー指標のトレンドは、以下のとおりであります。

 
平成22年2月期
平成23年2月期
平成24年2月期
平成25年2月期
自己資本比率(%)
37.6
42.0
42.1
46.3
時価ベースの自己資本比率(%)
39.3
66.4
59.5
72.3
キャッシュ・フロー対有利子負債比率(%)
173.6
210.4
140.6
213.3
インタレスト・カバレッジ・レシオ(倍)
34.1
45.0
74.0
44.8

(注) 1 自己資本比率           : 自己資本/総資産

2 時価ベースの自己資本比率     : 株式時価総額/総資産

3 キャッシュ・フロー対有利子負債比率: 有利子負債/営業キャッシュ・フロー

4 インタレスト・カバレッジ・レシオ : 営業キャッシュ・フロー/利払い

5 各指標はいずれも連結ベースの財務数値により算出しております。

6 株式時価総額は自己株式を除く発行済株式数をベースに計算しております。

 

② 運転資金

運転資金は、主に営業活動による現金収入によっており、多額の借入等の外部からの資金調達に頼らずに運転が可能となっております。

③ 出店に伴う投資等

一般にテナント店舗の出店にあたり店舗賃借のための保証金の差入が必要ですが、当社および一部の連結子会社は当該保証金を借入金により調達する方針をとっており、また、一部の連結子会社は自己資金で保証金の差入を行う方針をとっております。

 





出典: 株式会社パルグループホールディングス、2013-02-28 期 有価証券報告書